公司回收策略范例

在忽然停牌后，风传许久的'平-安回收深*展'揭开盖头。昨日晚，中国平-安保险股份公司和深圳进步银行股份公司同时发布通知称，中国平-安将通过回收股权和定向增发合计共约220.83亿元持有低于30%深*展股份，成为深*展第一大股东。这将创造A股有史以来上市公司之间最大的回收案例。

认购低于5.85亿新股并将回收新-桥16.76%股份创A股公司间最大回收

18.26元/股定向增发

中国平-安通知称，经公司董事会审议通过，中国平-安控股子公司中国**人寿保险股份公司将认购深圳进步银行股份公司定向增发的至少3.7亿但低于5.85亿股的新股。同时，中国平-安将在不迟31近日回收现在深*展第一大股东新-桥投资所持有些深*展16.76%的股份。

买卖完成后，中国平-安合计持有低于深*展增发后总股本的30%，成为其第一大股东。上述两项买卖还须获得银监会、证监会国家有关监管部门的批准。

通知显示，中国平-安拟通过其控股的中国**人寿保险股份公司与深*展签署《股份认购协议》，以现金方法每股人民币18.26元认购该银行定向增发的低于5.85亿股股份，锁按期3年，认购对价为低于人民币106.83亿元，认购资金源自**人寿的自有资金与负债期限20年以上的保险资金。

回收新-桥16.76%股权

除此之外，中国平-安将年底前，以现金或股权的支付方法，受让现在深*展第一大股东新-桥投资所持该银行约5.2亿股股份，该股份占深*展增发前总股本的16.76%。

若以现金方法支付，每股回收价格为人民币22元，总对价为人民币114.49亿元，回收资金为集团自有资金;若以股权方法支付，中国平-安将向新-桥投资发行299088758股H股作为对价。买卖完成后，新-桥投资成为中国平-安集团的股东，持有中国平-安H股约合2.99亿股，占中国平-安总股份约4.1%。

以深*展增发最高5.85亿股计算，中国平-安在完成增发回收与与新-桥的股权买卖后，将直接、间接持有深*展12.507亿股，占其总股本的33.89%，超越30%的持股上限。降低增发回收股份或在二级市场减持深*展,都是中国平-安可能选择的渠道。